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■朱宝琛

中国证监会副主席刘浩凌日前在深圳证券交易所2026全球投资者大会上介绍
，2023年实施《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》以来，境外上市备案管理工作总体平稳有序
。截至2026年4月份 ，中国证监会已办结418家境内企业首次境外发行上市备案申请，支持企业用好两个市场
、两种资源。

在笔者看来
，这组数据，直观印证了我国资本市场制度型开放持续走深走实 ，境内企业跨境融资通道愈发畅通 。支持企业用好两个市场、两种资源
，既是金融服务实体经济的必然要求，也是我国持续扩大高水平对外开放的生动注脚
。

有序畅通境外上市渠道 ，绝非放任企业盲目“出海
”
，而是统筹发展和安全，增强系统观念 ，以合规监管为主线
，以备案管理为抓手，以监管协同为保障 ，给企业自主选择上市地 、自主配置全球资源的充足空间
，促进企业依法合规利用两个市场
、两种资源实现规范健康发展。

高效便捷的备案服务，能大幅降低企业境外上市的时间成本与合规成本 ，让优质企业“出海”融资路径更加顺畅稳定 。在此背景下，相关企业一方面应当把握资本市场开放政策红利
，聚焦主业、深耕市场 、夯实根基，用良好的业绩向全球投资者展示中国资产的投资价值 ，增加国际资本对中国市场、中国资产的认知与信心
，引导国际资本持续布局；另一方面要主动拥抱国际资本市场，合理借力境外资本
、技术和渠道资源 ，依托跨境资本赋能研发创新、产业链升级
，打通科技 、产业
、资本良性循环的堵点。

当然，机遇往往伴随着风险
。相关企业在用好两个市场、两种资源的过程中 ，要筑牢合规防线 、风控防线。一方面
，要坚持以主业为本，切不可借助境外上市融资盲目跨界扩张；另一方面 ，要切实担负信息安全的主体责任
，守住跨境经营安全底线 。

同时，企业在推进境外上市的过程中 ，必须确保依法合规，如果存在违法违规行为
，监管部门必然是“零容忍 ”
。比如，今年4月份 ，中国证监会表示
，相关派出机构拟对黑龙江中能粮科农业科技有限公司境外上市备案违法违规行为作出行政处罚。此案系《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》实施以来，中国证监会查办的首例未按规定履行境外上市备案程序擅自境外上市的案件 。

放眼未来 ，随着资本市场改革持续深化
，会有更多优质境内企业依托两个市场
、两种资源的双向赋能扬帆“出海
”，在全球竞争中交出亮眼的“成绩单”
。

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